1、专题06 投资理财的选择精讲深剖一、真题速递：1.（2019全国I卷14）存款准备金是商业银行为保证客户提取存款和资金结算需要而按规定向中央银行缴存的部分存款。存款准备金占商业银行吸纳存款总额的比率就是存款准备金率。2018年以来，中国人民银行先后6次降低存款准备金率。降低存款准备金率是为了（ ）加快货币流通速度，稳定物价水平扩大投资及社会支出，刺激经济增长满足客户资金结算需求，防范挤兑风险增加信贷资金供应，提高商业银行信贷能力A. B. C. D. 【答案】C【解析】本题考查存款准备金率、商业银行的作用的相关知识，考查学生获取和解读信息、调动和运用知识、论证和探究问题的能力。中国人民银行先后
2、6次降低存款准备金率，商业银行向中央银行缴存的存款减少，这会直接增加银行的货币量，从而增加信贷资金供应，提高商业银行信贷能力，正确切题；信贷资金供应增加，信贷规模的增加，会扩大投资及社会支出，刺激经济增长，正确切题；降低存款准备金率会增加流通中的货币量，与加快货币流通速度和稳定物价之间没有直接必然关系，不选；满足客户资金结算需求，防范挤兑风险， 不是降低存款准备金率的目的，不选。故本题选C。2. （2019全国II卷15）2019年1月，证监会发布关于在上海证券交易所设立科创版并试点注册制的实施意见。科创板是专门服务有良好发展前景和市场认可度的科技型与创新型企业的股票板块。与现行股票市场中的主
3、板不同，科创板试行注册制，并允许尚未盈利的公司上市。设立科创板旨在（ ）放宽市场准入，支持科创企业发展完善资本市场，提高资本配置效率增加投资选择，控制资本市场风险加速资金流动，提高股市投资回报率A. B. C. D. 【答案】A【解析】从材料可以看出科创板试点注册制，旨在放宽市场准入，支持科创企业发展，进一步落实创新驱动发展战略，增强资本市场对提高我国关键核心技术创新能力的服务水平，完善资本市场，提高资本配置效率，符合题意；设立科创板为投资者提供了更多选择，但科创板的设立并不能控制资本市场的风险，也不能增加投资回报率，说法错误；正确选项为A。3.（2019江苏卷5）2018年11月16日深交所
4、宣布，因某企业违法生产、销售狂犬病疫苗，对其正式启动强制退市机制。该企业成为退市规则修订后首家因危害公共健康安全而退市的上市公司。材料表明（ ）任何企业都必须诚信合法经营政府主要以经济手段调控股票市场市场调节具有盲目性和滞后性股票投资是一种高风险的投资方式A. B. C. D. 【答案】B【解析】本题考查企业经营、宏观调控、市场调节、股票的相关知识。该企业被强制退市是由于其违法生产、销售狂犬病疫苗，表明任何企业都必须诚信合法经营，正确且符合题意；该企业的退市会给购买其公司股票的投资者带来损失，说明股票投资是一种高风险的投资方式，正确且符合题意；材料表明的是该企业成为退市规则修订后首家退市的公司
5、，表明政府以行政手段来调控股票市场，错误；该公司为了利益不择手段，体现的是市场调节的自发性，不涉及市场调节的盲目性和滞后性，不符合题意。故选B。4. （2016高考江苏卷7）我国央行自2015年2月5日起全面下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。下列选项中能正确描述该政策对经济影响机制的是（）A.货币供应量增加利率上升投资减少总需求减少B.货币供应量减少利率降低投资减少总需求减少C.货币供应量减少利率上升投资增加总需求增加D.货币供应量增加利率降低投资增加总需求增加【答案】D【解析】本题的题眼是“央行下调金融机构人民币存款准备金率”“该政策对经济影响机制”。存款准备金是指金融机构为保证
6、客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。下调存款准备金率说明可贷款的金额增加，货币的供应量增加，促使利率降低，而利率降低使得存贷款利息减少，从而扩大投资和消费，刺激社会总需求增加，D符合题意，A、B、C三项不符合题意。5. （2016高考全国卷14）2015年5月，我国存款保险制度正式实施。按照存款保险制度规定，成员银行交纳保费形成保险基金，当成员银行破产清算时，使用银行保险基金按规定对存款人进行偿付。这一制度对银行业发展的积极意义在于（）防范金融风险，稳定金融秩序增强银行信用，推动银行平等竞争促进利率市场化，增加银行收益
7、降低银行经营风险，提高其竞争力A.B.C.D.【答案】A【解析】实行存款保险制度，一方面有利于防范金融风险，稳定金融秩序，另一方面能够增强银行信用，推动银行平等竞争，符合题意；实行存款保险制度与利率市场化无关，也不会增加银行收益，排除；实行存款保险制度不会降低银行经营风险，排除。6.（2016高考全国卷13）2015年8月，国务院批复的基本养老保险基金投资管理办法规定，养老基金在投资国债、银行债券等债权性资产的同时，可以投资股票、股票基金，但投资股票等权益类资产的比重不超过30%。上述规定的主要目的是（）A.增强资本流动性，平抑资本市场的波动B.扩大投资渠道，实现投资收益的最大化C.优化投资组
8、合，追求收益与风险的平衡D.提高投资安全性，促进资本市场的增长【答案】C【解析】养老基金入市既要保值增值也要防范风险。相较于购买债券，投资股票和股票基金收益较高，同时风险较大。在投资债券的基础上，允许养老基金投资股票等权益类资产，并严格控制比例，有利于养老基金投资多元化，平衡收益与风险，故C正确；B、D两项只考虑了其中一个方面的意义，认识不全面，排除；A从材料中看不出来。7.（2015高考全国卷12）老吴在年底对年初购买的投资产品收益进行了梳理：50元买入的甲公司股票已按54元卖出；乙公司股票价格仍为20元，按照每股1.2元进行了现金分红；丙公司股票价格也没变，按照每20股送1股进行了股票分红
9、；某银行理财产品的年收益率是6%。上述投资产品中年收益率最高的是（）A.甲公司股票B.乙公司股票C.丙公司股票D.银行理财产品【答案】A【解析】首先要计算出四种投资产品的年收益率，甲公司股票：由“50元买入的甲公司股票已按54元卖出”可知，收益为4元，年收益率为：450100%8%；乙公司股票：由“按照每股1.2元进行了现金分红”可知，每股收益1.2元，年收益率为：1.220100%6%；丙公司股票：由“按照每20股送1股进行了股票分红”可知，每股收益是1/20，年收益率为：120100%5%；银行理财产品的年收益率为6%。对比四种投资产品的年收益率可知，甲公司股票年收益率最高，A入选。二、考
10、纲解读具体要求牢记 1 个计算方法利息的计算方法聚焦2 大关注点投资收益和投资风险明确3 类业务商业银行的3类业务把握 4 种投资方式商业保险、债券、股票、储蓄存款构建知识体系三、考点精讲考点1：储蓄存款与商业银行考点梳理1.储蓄存款（1）含义：是指居民个人将属于其所有的人民币或者外币存入储蓄机构，储蓄机构开具凭证，个人依据凭证可以支取存款的本金和利息，储蓄机构依照规定支付存款本金和利息的活动。（2）储蓄机构：我国的储蓄机构主要是各商业银行。（3）种类及其特点：目前，我国的储蓄存款主要有活期储蓄和定期储蓄两大类。活期储蓄流动性强、灵活方便，但收益低。定期储蓄流动性较差，收益高于活期储蓄，风险较
11、低。（4）风险：存在通货膨胀情况下存款贬值及定期存款提前支取而损失利息的风险。2.利息、利率和本金（1）利息：存款利息是银行因为使用储户存款而支付的报酬，是存款本金的增值部分。（2）影响利息的三个因素：本金、存款期限和利息率水平。（3）利息的计算公式：存款利息本金利息率存款期限。（4）利率：是利息率的简称，是一定期限内利息与本金的比率。3.中国的商业银行体系（1）性质：商业银行是指经营吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务，并以利润为主要经营目标的金融机构。（2）体系：我国的商业银行以国家控股银行为主体，是我国金融体系中最重要的组成部分。4.商业银行的业务（1）主要业务：存款业务、贷款业务、结
12、算业务。（2）其他业务：商业银行还提供债券买卖及兑付、代理买卖外汇、代理保险、提供保管箱等服务。重点难点突破1.正确理解利率变动对经济的影响存款利率上调：会吸引居民储蓄，减少流通中的货币量，有利于抑制物价上涨，防止通货膨胀下调：会刺激居民扩大消费，改变投资方向，从而使流通中的货币量增加，有利于扩大内需，防止通货紧缩贷款利率上调：会使借款成本增加，抑制投资需求的过快增长，有利于防止经济增长过热下调：会使借款成本降低，刺激投资需求扩大，促进生产发展，有利于防止经济增长滞缓2.利率杠杆与社会经济发展的关系货币政策、利率杠杆是国家宏观调控的经济手段。根据经济发展情况，对银行利率适时适度微调，有利于国民
13、经济的平稳运行。（1）当社会总需求大于社会总供给，经济增长过热时，应提高存贷款利率，以减少流通中的货币量，抑制社会总需求的增长，防止通货膨胀。（2）当社会总需求小于社会总供给，经济增长滞缓时，应降低存贷款利率，以增加流通中的货币量，刺激社会总需求的增长，防止通货紧缩。警示：（1）居民储蓄存款并非越多越好适量的储蓄存款有利于居民增强消费的计划性，培养文明健康的生活方式，也有利于积累资金支援国家建设。若居民储蓄存款过多，则会导致消费需求不足、市场萎缩，对企业生产的发展造成不良影响，最终也会影响居民生活水平的改善和提高。（2）银行存款利率提高，储户的实际收益不一定增加储户的“实际收益”取决于存款利率
14、与物价涨幅的对比。一般会出现以下三种情况：存款利率提高的幅度等于同期物价上涨的幅度，实际收益不变；存款利率提高的幅度高于同期物价上涨的幅度，则储户的实际收益增加；存款利率提高的幅度低于同期物价上涨的幅度，则储户的实际收益降低，甚至会出现负值。因此，银行存款利率提高，储户的实际收益不一定增加。 3.商业银行的三大主要业务存款业务贷款业务结算业务区别基础业务，没有存款就没有商业银行商业银行利润的主要来源商业银行为货币收支提供手段与工具的服务，收取一定的服务费用联系都是商业银行的主要业务，存款是贷款的来源，贷款收取的利息是存款利息的来源警示商业银行是以营利为目的的经济组织，其经营目的就是取得银行利润
15、。银行利润贷款利息存款利息银行费用。由此可见，贷款利息是商业银行利润的主要来源，也是存款利息的来源。若商业银行的贷款及利息不能及时收回，就会影响银行利润，形成一定的金融风险。因此，商业银行必须加强对贷款的管理。拓展：【利率计算常识（1）】 “1+12”“2+13”：一笔存款存2年期的收益，比先存1年期、期满后本息续存的方式可以多获取利息收益，“1+12”。这里已经涉及到一个常识，即商业银行鼓励储户选择存期较长的存款方式，所以在利息率不变情况下，存期长比短期本息连续存的方式的收益要高。不仅“1+12”，而且“2+13”、“2+35”【示例】李某把2万元存人银行，当时年利率为3%，约定的存期是1年
16、；存满200天的时候家中有急事用钱，只好提前支取按活期利率0.35%计算利息，李某能从银行支取的本息一共多少元？【解题思路】活期年利率换算成日利率0.35%360；计算存200天的本息总额20000（1+0.35%360200）20039（元）【利率计算常识（2）】日利率、月利率与年利率：利率有三种表示方法，年利率表示用百分数表示，月利率用千分数表示，日利率用万分数表示，我们要掌握它们之间的关系。计算利息时，利息率与存款期限要吻合，即年利率乘以年数，月利率乘以月数，日利率乘以天数。对点训练1. 某商业银行一年和两年定期存款利率分别是2.25%和2.85%，存款到期不取，银行会自动将利息并入本金
17、再转存一定年份。陈医生有80 000元现金，考虑到可能的应急需要，他选择了“定存一年自动转存一年”的存款方式。两年后陈医生实际获得的利息与“定存两年”相差（）A.2 719.5元B.1 024.98元C.960元D.919.5元【答案】D【解析】根据存款利息本金利息率存款期限，可知陈医生如果选择“定存一年自动转存一年”，那么他的利息收入为80 0002.25%（80 00080 0002.25%）2.25%3 640.5元；如果选择“定存两年”，他的利息收入为80 0002.85%24 560元；两种方式相差4 5603 640.5919.5元。2. 读图，银行拒绝为上了黑名单的客户办理贷款，
18、是因为()商业银行的主体业务是存款 商业银行是以营利为目的的经济组织商业银行要降低市场交易的风险商业银行要加强对结算业务的管理A BC D【答案】B【解析】商业银行拒绝为上了黑名单的客户办理贷款，是商业银行加强对贷款业务的管理，这是由于商业银行是以营利为目的的经济组织，商业银行要降低市场交易的风险，符合题意；漫画未涉及存款和结算业务且存款是商业银行的基础业务，错误，与漫画寓意无关，应排除；故本题答案选B。考点2：投资与融资梳理考点1.投资收益与投资风险（1）一般说来，风险与收益成正比：高风险高收益；低风险低收益。（2）不同的投资方式，风险不同，收益也不同。2.股票（1）含义：股票是股份有限公司
19、在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。股票代表其持有者（即股东）对股份公司的所有权。（2）特点：股东在向股份有限公司参股投资取得股票后，不能要求公司返还其出资。（3）收益：股票投资的收入包括两部分，一部分是股息或红利收入，另一部分收入来源于股票价格上升带来的差价。3.债券（1）含义：债券是一种债务证书，即筹资者给投资者的债务凭证，承诺在一定时期支付约定的利息，并到期偿还本金。（2）分类：根据发行者不同，债券主要分为国债、企业债券和金融债券。4.商业保险（1）功能及特征：是规避风险的有效措施，具有保险的保障功能和“我为人人、人人为我”的互助特征。（2）类型：保险分为人身保险和财产保险两大类。（3）
20、订立商业保险合同的原则：公平互利、协商一致、自愿订立。5.融资（1）含义：融资是企业筹集资金的行为与过程。（2）目的：扩大生产规模、偿还债务。（3）主要方式：主要是贷款、发行股票和债券。重点难点突破1.四种投资方式的收益与风险比较收益风险储蓄存款利息如果存在通货膨胀情况，则存款会发生贬值；如果储户提前支取定期存款，会使利息遭到损失；在市场经济条件下，商业银行同样存在破产的可能债券利息如果存在通货膨胀情况，则本金会发生贬值；金融机构和企业存在破产的可能股票股息或红利收入股票价格上升带来的差价如果公司亏损、破产或倒闭，股东不但不能获得收入，反而要亏本，这是购买股票的一种风险；股票价格受公司经营状况
21、、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动具有很大的不确定性，这种不确定性越大，投资风险就越大商业保险保险金如果没有出现合同约定的可能出现的事故或者其他情况，保险人则得不到保险金四种投资方式各有特点。一般说来，收益与风险成正比，风险大，收益高；风险小，收益低。 2.三种债券的比较种类发行主体偿还保证收益风险流动性国债中央政府税收利率高于同期储蓄存款，低于其他债券风险最小最强金融债券金融机构利润利率高于国债，低于企业债券风险比国债大，比企业债券小较强企业债券企业利润利率高于国债、金融债券风险较高最低警示：债券是债务凭证，要到期还本付息债券是债务凭证，筹资者承诺在一定时期支付约定的利息
22、，并到期偿还本金。 3.社会保险与商业保险的比较社会保险商业保险不同点性质解决多数社会成员共同需要的最迫切的保险项目建立在商业原则的基础上，是参与保险者个人意志的体现给付标准只保障其基本生活水平，标准较低保障项目广泛，给付标准较高费用大多是个人、企业和政府共同负担或由政府承担完全由个人负担保险依据国家和有关部门统一规定被保险人的需要保险范围社会成员最迫切的保险项目保险项目广泛，保障范围大小和给付标准与缴纳的保险费成正比相同点都是规避风险、防范后患、保障生活、安定社会的有效方法，都是保险的一部分警示：规避风险避免风险购买商业保险是规避风险的有效措施，即当风险发生时投保人把风险转移给保险人，以减少
23、自己的风险损失，但不等于避免风险。拓展：1.存款实际收益率计算的两个公式（1）存款的实际收益率指的是存款到期本息的购买力与本金购买力只差与本金购买力的比率，受物价上涨因素的影响，存款的实际收益率有可能是正值也有可能是负值，这取决于存款利息率与物价涨幅的高低。（2）存款实际收益率的精准计算公式：存款实际收益率=（1+利息率）（1+物价涨幅）-1 100%（3）银行系统有一种计算存款实际收益率的简便公式：存款实际收益率=利息率-物价涨幅。注意：这个公式计算的是近似值。【示例】（2014冀南十校联考12） 2013年我国的CPI（居民消费价格指数）为2.5%。小张有一笔2013年一月存入银行 的80
24、00元存款，按照目前一年期3%的定期存款利率，一年中这8000元存款的实际收益率是（ ）A.0.51%B0.49%C0.55%D5.5%【答案】B【解析】实际收益率与本金大小无关，按照精准计算公式：存款的实际收益率=（1+3%）（1+2.5）-1 100%0.49%。如果运用银行系统的简便公式计算就会得出0.50%，就很难做出正确选择。2.存款实际收益计算中的币值问题计算实际收益的大小，可以用两种货币的币值表示，一个是物价变动前的币值、一个是变动后的币值。在一些计算存款的实际收益试题中，命题者往往忽视计算的结果中的币值问题，我们在计算时一般是默认用变动前的币值来表示的。【示例】小张把10 万元
25、人民币存入银行定期为一年，当年银行一年期定期存款年利率为3.25。假定一年后通货膨胀率为2% ，在其他条件不变的前提下，一年后小张存款的实际收益用存款时的币值表示约为A. 1253元 B. 1185 元 C. 1225元 D. 10125元【答案】C 【解析】存款到期本息总额=10（1+3.25%）=10.325（万元），10.325万元的实际购买力相当于存款时的10.325万元（1+2%）10.1225万元，故实际收益用存款时的货币表示为10.1225-10=0.1225（万元）=1225元【特别提示】在该题中，如果实际收益用物价上涨后（货币贬值后）的货币表示就是1225（1+2%）=124
26、9.5（元）3.企业效益与债券收益的关系根据教材中的知识可知，在一般情况下，投资理财的方式收益越大，风险越高，比如国债、金融债券与企业债券的收益一个比一个大，风险也一个比一个高。但是教材并没有介绍企业债券与债券收益（利率）的关系，解答下面的试题能够帮助我们回答这个问题。【示例】（2014北京高考文综33）债券利率受到风险的影响，当风险下降时，债券利率降低。小华准备购买某企业新发行的债券，通过查询该企业近几期债券的利率，绘制了图13，相对于稳定的国债利率，该企业债券利率从第2期到第3期下降的原因可能是（ ）A.国际原油价格上涨，企业运输成本上升B.新产品受市场欢迎，企业经济效益提高C.面临高额关
27、税，企业国际市场份额下滑D.海外投资失误，企业债务负担大幅增加【答案】B【解析】原油价格上涨、运输成本会增加企业负担，企业的国际市场份额下滑意味着企业收益减少，海外投资失误企业负债增加这三中情况都使得企业还债压力增大，风险增加，排除ACD.特别提示教材中的“收益高风险大”是对于投资者而言，对于企业而言，经济效益越好，所发放的债券风险越低，不需要太高的收益就能实现融资目标，因此经济效益越好企业债券的利率越低，这也是企业的一种良性循环。对点训练1. 小张购买了每股50元的股票2000股、每股40元的股票2500股，两个月之后分别以每股52.5元、42元的价格抛出。小张投资股票的年收益率是( )A.
28、5% B.10% C.20% D.30%【答案】D【解析】先计算2个月的投资收益（52.5-50）2000+（42-40）2500=10000元；再计算2个月的收益率10000（502000+402500）=5%；1年12个月，最后计算年收益率5%6=30%，故答案选D。2. 中国人民银行公布的全国银行间债券市场柜台业务管理办法首次允许符合条件的企业和个人通过银行柜台直接买卖债券。银行间债券市场向个人投资者打开大门（）旨在拓展银行筹集资金的空间 拓宽了个人投资理财的渠道说明购买债券是收益最大的投资方式 能有效地杜绝投资理财风险A.B.C.D.【答案】A【解析】银行间债券市场向个人投资者打开大门有利于拓宽个人投资理财的渠道，拓展银行筹集资金的空间，正确且符合题意。错误，排除。13
