1、20212021 年年 1010 月全国高等教育自学考试全国统一命题考试月全国高等教育自学考试全国统一命题考试财务报表分析（一）答案及评分参考财务报表分析（一）答案及评分参考（课程代码（课程代码 0016100161）一、单项选择题：本大题共一、单项选择题：本大题共 2020 小题，每小题小题，每小题 1 1 分，共分，共 2020 分。分。1.C2.B3.B4.C5.D6.D7.C8.B9.D10.D11.A12.A13.C14.D15.B16.A17.B18.D19.A20.A二、多项选择题：本大题共二、多项选择题：本大题共 1010 小题，每小题小题，每小题 2 2 分，共分，共 202
2、0 分。分。21.ABCD22.CDE23.AB24.ABCE25.BDE26.ABCDE27.AD28.BD29.ABC30.ACD三、判断说明题：本大题共三、判断说明题：本大题共 5 5 小题，每小题小题，每小题 2 2 分，共分，共 1010 分。分。31.错误。财务信息包括会计信息和非会计信息。32.正确。企业所得税是一项费用，但是由于会计和税法的规定有所不同，所以该项目并不知直接由当期利润总额乘以税率得到的。33.错误。通常认为速动比率等于 1 比较合理，但是速动资产并不等同于企业的现时变现能力，主要是由于应收账款项目的影响。34.错误。利息保障倍数是息税前利润与债务利息的比值。35
3、.正确。企业营运能力对企业的获利能力与偿债能力有密切的联系。资产周转的快慢直接影响着企业的流动性。资产只有在周转运用中才能带来收益。四、简答题：本大题共四、简答题：本大题共 2 2 小题，每小题小题，每小题 5 5 分，共分，共 1010 分。分。36.答：短期偿债能力的影响因素：流动资产的规模与质量。流动负债的规模与质量。企业的经营现金流量。企业的财务管理水平，母企业与子企业之间的资金调拨等也影响偿债能力。同时，企业外部因素也影响企业短期偿债能力，如宏观经济形势、证券市场的发育与完善程度，银行的信贷政策等。37.答：企业竞争能力的综合表现在企业产品的市场占有情况。一般从以下三个方面对产品竞争
4、能力进行分析：（1）产品质量的竞争能力分析；（2）产品品种的竞争能力分析；（3）产品成本和价格的竞争能力分析。五、计算分析题：本大题共五、计算分析题：本大题共 5 5 小题，每小题小题，每小题 5 5 分，共分，共 2525 分。分。38.答：（1）应收账款占总资产的比重2 400/10 000100%24%存货占总资产比重2 900/10 000100%29%（2）该企业应收账款和存货占总资产的比重远高于行业平均占比， 说明该企业存货和应收账款占用资金金额较多，可能是企业存货周转不畅导致的，一方面影响企业流动资产的变现能力，影响企业的偿债能力，另一方面导致流动资金占用资金较多，长期资金占用资
5、金相对较少，影响企业的盈利能力。39.答：（1）通过横向比较，A 公司的流动比率和速动比率均高于行业平均和竞争对手，说明 A 企业的短期偿债能力较高， 但是 A 公司应关注， 过高的流动比率和速动比率可能说明该企业的流动资产占用资金过高，影响该企业的盈利能力；通过纵向分析，发现该企业的流动比率和速动比率正在逐年降低， 与行业平均慢慢接近， 说明该企业正在改进自己流动资产占用资金过高的问题，应保持这个趋势继续发展。A 公司流动比率比速动比率高可能是由于存货占用资金过高导致的，企业应加强存货周转率，减少存货占用资金。（2）B 企业的流动比率与行业平均基本持平，说明该企业具备一定的短期偿债能力，但是
6、 B企业的速动比率却低于行业平均， 可能是由于 B 企业的存货占用资金过高导致的， 虽然该企业的速动比率小于 1，也小于行业平均，但是如果该企业应存货的周转速度快，那么该企业的短期偿债能力也比较好， 但如果该企业的存货周转速度较差， 那么该企业的短期偿债能力就处于劣势状态了。40.答：（1）2017 年应收账款周转率4 000/2 0002（次）2018 年应收账款周转率5 000/2 7001.85（次）2019 年应收账款周转率6 500/3 8001.71（次）（2）该公司应收账款周转率在逐年降低， 降低的主要原因是应收账款的增长速度超过了赊销收入净额的增长速度，可能是该企业的应收账款信
7、用政策发生变化导致的。41.答：（1）A 公司 2018 年2020 年资本保值增值率均大于 1，说明该公司拥有较强的盈利能力，但是 A 公司保值增值率在 2018 年2020 年间均小于行业平均值，可能是由于企业的股利发放率较高，各年均高于行业平均值及竞争对手 B。使得企业赚取的利润以现金股利的形式发放出去了，导致 A 公司的资本保值增资率低于行业平均值。（2）B 公司的资本保值增值率高于行业平均值，说明该公司可能具有较高的盈利能力，但同时 B 公司的股利发放率要低于行业平均值， 也是 B 公司资本保值增值率高的一个原因。 但低股利发放率有可能是该企业有良好发展项目的表现，对于投资者来说属于
8、利好信息。42.答：（1）2019 年总资产增长率（6 0004 000）/4 000100%50%2020 年总资产增长率（8 4006 000）/6 000100%40%（2）该公司的总资产增长率在 2019 和 2020 年远高于行业平均值， 说明该公司在近两年内资产经营规模扩张速度较快， 表现了企业具有较强的发展能力， 但是企业也应该关注资产规模扩张的质与量的关系，避免盲目扩张。（3）该企业的资产扩张速度过快， 导致企业资产周转率远低于行业平均值， 说明企业对于总资产的利用效率偏低，不能很好地管理固定资产，这是资产快速扩张经常会面临的问题，可能会导致企业流动性和盈利能力出现问题。六、综
9、合分析题：本大题六、综合分析题：本大题 1515 分。分。43.答：（1）（2）资产负债率：通过纵向比较，该公司资产负债率逐年降低，说明该公司负债经营的比率逐年降低，偿债能力逐年升高，根据横向比较，该公司的资产负债率均低于行业平均值，并且在 2017 年和 2018 年差距进一步扩大， 说明该企业未能充分利用负债经营， 应增加负债的比率，优化财务杠杆。销售净利率：该公司销售净利率低于行业平均值并逐年呈下降趋势，应进一步查找原因，看看是售价过低还是成本过高导致的，并采取相应措施提高销售净利率。三年销售增长率： 该公司三年销售平均增长率高于行业平均值， 说明该公司市场占有率正在增加，有良好的发展能
10、力，应继续保持。综上所述， 该公司应采取措施优化资本结构， 保持良好销售增长率的同时应进一步降低成本以增加销售净利率。（3）2018 年资产净利率2 853/（31 00031 200）/29%2018 年权益乘数（31 20031 000）/2（31 20015 00031 00015 000）/22（4）加权平均净资产收益率与行业平均值的差异18%8%3-6%因素分析法：资产净利率差异导致的影响（9%8%）33%权益乘数差异导致的影响9%（23）-9%综上： 由于资产净利率的差异， 导致了该公司加权平均净资产收益率与行业平均值的差异为高出 3%，但是由于权益乘数的差异，导致该公司加权平均净
11、资产收益率比行业平均值少了9%，两者共同导致该公司加权平均净资产收益率比行业平均值差了 6%。财务报表分析（一）试题答案及评分参考第 1 页 （共 3 页） 绝密启用前 2021 年 10 月高等教育自学考试全国统一命题考试 财务报表分析（一）试题答案及评分参考财务报表分析（一）试题答案及评分参考 （课程代码 00161） 一、单项选择题：本大题共 20 小题，每小题 1 分，共 20 分。 1C 2B 3B 4C 5D 6D 7C 8B 9D 10D 11A 12A 13C 14D 15B 16A 17B 18D 19A 20A 二、多项选择题：本大题共 10 小题，每小题 2 分，共 20
12、 分。 21ABCD 22CDE 23AB 24ABCE 25BDE 26ABCDE 27AD 28BD 29ABC 30ACD 三、判断说明题：本大题共 5 小题，每小题 2 分，共 10 分。 31 （1 分） 财务信息包括会计信息和非会计信息。 （1 分） 32（2 分） 33 （1 分） 速动资产不同于企业现时变现能力， 因为速动资产也存在一些难以短期变现的因素。 （1分） 34 （1 分） 利息保障倍数等于息税前利润与债务利息的比值。 （1 分） 35（2 分） 四、简答题：本大题共 2 小题，每小题 5 分，共 10 分。 36 企业短期偿债能力是指企业偿还流动负债的能力， 即企业
13、对短期债权人或其承担的短期债务的保障程度。 （2 分） 主要影响因素： （1）流动资产的规模与质量； （1 分） （2）流动负债的规模与质量； （1分） （3）企业的经营现金流量。 （1 分） 37企业竞争力的综合表现是企业产品的市场占有情况。 （1 分） 一般应从以下几个方面对产品竞争能力进行分析： （1）产品质量的竞争能力分析； （1分） （2）产品品种的竞争能力分析； （1 分） （3）产品成本与价格的竞争能力分析； （1分） （4）产品售后服务的竞争能力分析。 （1 分） 财务报表分析（一）试题答案及评分参考第 2 页 （共 3 页） 五、计算分析题：本大题共 5 小题，每小题 5 分
14、，共 25 分。 38 （1）2019 年共同比资产负债表中： 应收账款占总资产比重=（2400/10000）100%=24%（1 分） 存货占总资产比重=（2900/10000）100%=29%（1 分） （2）应收账款和存货占总资产比重相对于行业数过高， （1 分）该公司可能存在的问题有：赊销政策过于宽松，赊销过多，货款回笼拖延等问题；存货可能有积压问题。（2 分） 。 39 （1）A 公司流动比率和速动比率均呈逐渐下降趋势，且在各个年度均高于行业平均值，反映目前状态下 A 公司短期偿债能力处于较高水平，但是必须关注 A 公司短期偿债能力下降的趋势（2 分） 。A 公司速动比率与流动比率相
15、差较多可能因为 A 公司流动资产中预付账款、存货和其他流动资产等非速动资产比例较高导致的（1 分） 。 （2）总体来说，B 公司流动比率和速动比率均低于行业平均值，B 公司短期偿债能力有待提高（2 分） 。 40 （1）2017 年应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额=4000/2000=2（1 分） 2018 年应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额=5000/2700=1.85（1 分） 2019 年应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额=6500/3800=1.71（1 分） (2) 由于赊销比重逐年提高，且应收账款平均余额占赊销比重逐年提高，说明应收账款回笼期
16、逐年延长，以上原因导致应收账款周转率逐年下降。 （2 分） 41 （1）2018 年至 2020 年，A 公司的资本保值增值率均低于行业平均值（1 分） ，反映 A公司给股东带来的财富增长情况处于较低水平（1 分） 。从股利发放率上看，A 公司股利发放率三年均高于行业平均水平， A 公司以现金股利的形式派发给股东，这可能是导致 A 公司资本保值增值率较低的原因。 （2 分） （2）B 公司 3 年的资本保值增值率高于行业数，但股利支付率低于行业数。 （1 分） 42 （1）2019 年总资产增长率=（6000-4000）/4000=50%（1 分） 2020 年的总资产增长率=（8400-60
17、00）/6000=40%（1 分） （2）近两年该公司总资产增长率虽有降低，但仍远高于行业平均水平，表明公司近年来总体发展较快。 （1 分） （3） 近年来该公司总资产周转率却远低于行业平均水平， 说明该公司资产利用的效率较低，可能存在盲目扩张、产能过剩的风险。 （2 分） 财务报表分析（一）试题答案及评分参考第 3 页 （共 3 页） 六、综合分析题：本大题共 1 小题，共 15 分。 43 （1） 答 43 表 年度 2016 2017 2018 资产负债率 60% 50% 48% 销售净利率 4% 4% 3% 资本保值增值率 129% 135% 资产现金流量收益率 6% 5% 加权平均净
18、资产收益率 17% 18% 三年销售收入平均增长率 20% （该表每行计算结果均对得 1 分，共 6 分） （2）该公司资产负债率呈下降趋势，三年资产负债率均低于行业资产负债率，其长期偿债能力较强；该公司 2016 与 2017 年销售净利率为 4%，但 2018 年下降到 3%，且每年销售净利率都低于行业平均数，说明公司的盈利能力有待提高；从三年销售收入平均增长率上看，该公司高于行业平均数，说明该公司的营业发展能力较强。 （2 分） 该公司可适当提高负债率，加强成本费用控制，提高公司销售净利率。 （2 分） （3）资产净利率=2853/(31000+31200)/2=9% （1 分） 权益乘数=(31000+31200)/2/(31000-15500)+(31200-15000)/2=2 （1 分） （4）该公司加权平均净资产收益率与行业平均值的差异=9%2-8%3= -6% （1 分） 资产净利率差异变动的影响=（9%-8%）3=3% （1 分） 权益乘数差异变动的影响=9%（2-3）= -9% （1 分）